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价值投资选股法(4)

作者: 刘英 出版时间: 2011_07_14 出版社: 机械工业出版社 收藏该书签

  案例5非金属矿产资源选股

  兴发集团(600141),为磷矿最多的上市公司,现有磷矿储量144亿吨。

  巢东股份(600318):凹凸棒石(坡缕石)是一种优秀的太阳能储热物质,公司拥有该矿石储量1280万吨,占全球总量的32%,垄断优势突出。

  三峡新材(600293),最大的硅砂基地,探明B+C+D级硅砂储量3000多万吨。

  海印股份(000861),国内最大的超细粉体涂料高岭土供应商。

  南风化工(000737),公司开发的运城盐湖是世界第三大硫酸钠型内陆湖泊,硫酸钾品质居同类产品首位,硫酸钠储量达8000多万吨,产销量世界最大。另外,公司还是国内元明粉最大的出口基地。

  俄罗斯两大钾肥巨头合并,市场份额占全球20%,加拿大萨斯喀彻温公司是世界第一大钾肥公司。由于钾肥行业的高集中度,盐湖集团(000578)、盐湖钾肥(000792)、冠农股份(600251)、中信国安(000839)等受益。

  第三节上下游一体化选股法(选股5法)上下游一体化选股法,指了解行业的上下游产业链。一般而言,上游企业是指处于行业生产和业务初始阶段的企业和厂家,这些厂家主要生产下游企业所必需的原材料和初级产品等的厂商;下游企业主要是对原材料进行深加工和改性处理,并将原材料转化为生产和生活中的实际产品。

  把行业的上下游产业链搞清楚,可以从中挖掘驱动行业发展的受益公司。例如《低空空域管理改革指导意见》的出台,通用航空产业链的上下游公司受益,市场期待已久的低空空域的开放,通用航空产业将带动超万亿元的市场规模,以及整个产业链的10年黄金期。

  通用航空产业链上下游受益的公司主要有:通用航空运输企业如中信海直,航空维修企业如海特高新,航空装备制造企业如哈飞股份、洪都航空、贵航股份、航空动力、ST宇航,航空材料制造企业如博云新材,航空管控系统企业如川大智胜、四创电子,以及地面设备制造企业如威海广泰等。

  当然,由于处在产业链的不同位置,各类公司的受益程度也不一样,这需要具体行业具体分析。

  一般而言,上下游的选股思路就是,下游企业不如上游企业,做产业链一端的不如上下游一体化的企业。

  案例1新能源汽车上下游选股法

  国家支持新能源汽车产业发展,整个产业链的上下游企业均受益,但具体比较下来会发现:做汽车的不如做配件的,做配件的不如做配件原材料的,做原材料的不如做资源的。

  汽车整车是由市场需求决定的,而汽车配件是多次消耗的易耗易损品,随着中国汽车产销量连续两年世界第一,汽车配件行业前景广阔;做汽车配件的受制于原材料,如锂电池的正负极材料,行业壁垒高,成长前景好;原材料的最上游一般都是不可再生资源,不可再生资源的稀缺性决定了做原材料的不如做资源的。

  具体来看,新能源汽车的上游资源厦门钨业:若镍氢电池取得大规模应用,作为原材料的稀土用量将随之增加;贵研铂业:燃料电池若能成功产业化,铂的深加工业务将因此受益;上游资源吉恩镍业:镍氢动力电池大规模的发展将直接扩大镍的需求量;包钢稀土:公司在稀土贮氢合金这一氢能原材料领域占据国内领先地位;西藏矿业拥有的锂储量居全国第一,以及世界第三大的扎布耶盐湖20年的开采权,一旦动力锂电池大规模应用,它有望成为最大受益者。大家会发现,2010年新能源汽车产业链上的上市公司,涨幅最大的是锂电池原料股西藏矿业。

  下面两幅股价走势图分别是新能源汽车上游股西藏矿业(000762),和主攻新能源汽车的安凯客车(000868),大家可以对这两只股票的2010年股价涨幅进行比较(见图22和图23)。

  图22西藏矿业

  图23安凯客车

本章心得
  1  

2011_07_17tanwei

不错哦

2011_07_28伟少

书不错,内容精简易懂

  1  

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