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价值投资选股法(3)

作者: 刘英 出版时间: 2011_07_14 出版社: 机械工业出版社 收藏该书签

  根据有色金属未来五年的发展规划,有色金属板块选股思路是:稀有金属——基础金属。稀有金属的选股路径是稀土——黄金——锂——钽——锑——钨——钼——锡——锗——钛——镍——锰,最后才是基础金属铜——铅、锌——铝。

  案例1东方钽业:钽矿价格持续走高

  2010年,受智能手机、平板电脑等下游电子产品需求旺盛的影响,国际钽精矿从年初的每磅36美元涨到105美元,全年涨幅1917%,成为当年涨幅最大金属品种。

  东方钽业(000962)公司钽丝、钽粉的国际市场占有率达到60%和25%,有比较高的议价能力,在上游供应紧张、下游需求火爆情况下,公司钽制品价格继续上涨的概率很高。如此环境下,公司的股价想不涨都难,详见图21。

  影响2011年钽价的主要因素是美国对刚果的钽矿禁令,由于刚果地区一直是钽矿主要供应源,美国可能未来禁止使用刚果地区的钽矿资源,由于可能的供给减少,而需求旺盛,会推动钽价上涨。2010年年底,小批量高品位钽粉价格已经超过100美元/磅,而大宗货物的价格区间是110~120美元/磅,且很难找到货源。120美元/磅是市场预计澳大利亚钽矿恢复生产的成本线,澳大利亚的钽供应占全球供应40%以上(见图21)。

  图21东方钽业

  案例2看好主流黄金股的未来

  凯恩斯曾说,“黄金在我们的制度中具有重要的作用。它作为最后的卫兵和紧急需要时的储备金,还没有任何其他的东西可以取代它。”

  美元预期中期弱势、避险需求、抗通胀的投资需求,都会增加黄金需求;各国央行售金减少,更加重视黄金的外汇储备。黄金价格上涨的动力十足。

  截至2010年年底,真实的黄金价格并不高,剔除通胀和汇率因素影响之后的真实黄金价格在147美元/盎司左右,远低于80年代的历史高价。显然,金价上涨对于黄金股是最大的利好。

  投资者可以聚焦五大黄金股:山东黄金(600547)、中金黄金(600489)、恒邦股份(002237)、辰州矿业(002155)、紫金矿业(601899),此外经营黄金首饰的老凤祥(600612)、豫园商城(600655)等也值得关注。ST玉源(000408)和大元股份(600146)是重组的黄金股,炒作的成分较浓。炒黄金还是要炒主流,资源优势明显的山东黄金(600547)、中金黄金(600489)仍然首选。

  案例3西藏矿业:保障中国的汽车锂电池

  西藏矿业(000762)是我国锂资源的龙头企业,公司资源优势明显:扎布耶盐湖蕴藏的锂、钾、铯等矿产,是全球为数不多的超百万吨级盐湖之一。控股5672%的子公司扎布耶锂业拥有盐湖20年开采权。

  扎布耶盐湖就矿床的矿石品位而言,锂、铯居世界盐湖第二位,钾位居全国盐湖之首。据地勘工作结果显示,扎布耶盐湖碳酸锂含量初步探明130万吨左右,钾3590万吨。扎布耶盐湖具有世界独一无二的天然碳酸锂固体资源和高锂贫镁,但也面临自然环境恶劣、海拔高、基础设施差、开采难度很大等困难。公司的中长期资源价值值得关注。

  案例4土地就是资源

  2010年12月3日,国务院办公厅转发发展改革委、农业部《关于加快转变东北地区农业发展方式、建设现代农业指导意见的通知》(以下简称《通知》),对东北农业进行扶持,加大补贴补偿力度。《通知》中提出,至2015年,东北地区粮食综合生产能力稳定在1亿吨以上,农业科技进步贡献率达到60%,农产品加工率达到70%,农作物耕种收综合机械化水平达到80%,耕地灌溉率达到30%,农业灌溉水利用系数达到06以上,土地产出率、资源利用率和劳动生产率大幅度提高。加大农业“四项补贴”(粮食直补、农资综合补贴、良种补贴、农机具购置补贴)力度,引导社会力量投资现代农业建设。

  该政策最受益的上市公司是北大荒(600598),该公司拥有624万公顷耕地和24万公顷可垦荒地,预计“十二五”末期,将建成2000万亩标准化水稻基地,实现加工能力1000万吨,销售大米650万吨,实现销售收入200亿元,生产的大米可供1亿城市人口1年的粮食消费。北大荒资产负债表上的土地资产,若以每亩1000元的市值计,重估价值显著。

本章心得
  1  

2011_07_17tanwei

不错哦

2011_07_28伟少

书不错,内容精简易懂

  1  

限100个字符,剩余字符100

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