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五、顺势而为:理财要作动态调整(2)

作者: 刘英 出版时间: 2011_07_14 出版社: 机械工业出版社 收藏该书签

  在2008年9月和10月的时候,股市低迷,很多投资者问笔者有关基金的问题。我认为,除了你两三年的必备费用,如果你是用的是工商银行的存折,就买工商银行的股票,如果你用的是中国银行的存折,就买中国银行的股票,如果你是山西煤老板,就买大秦铁路或者西山煤电。因为在这时候,很多股票已经符合巴菲特的“买进并持有”的原理了,我们就可以对它们逢低买入。

  当时虽然笔者不确定趋势还会跌多少,但是很清楚中国股市2000点左右是中长期投资的好机会。就如同2010年6月的行情,大盘在2500点左右时,笔者提出了“三三三投资法则”, 空仓或轻仓的投资者动用50%资金,越跌越买,同比例配置1/3买上证50ETF、1/3买上证180ETF、1/3买深证100ETF,因为以上三类ETF品种基本覆盖了权重股、二线蓝筹股、中小市值股。越跌越买就相当于定投,摊低了成本,以时间换空间,这一定是一个最好的策略,前提条件是要买进并持有。

  投资者还可以通过60日均线来进行资产配置(见图6)。

  (1)牛市60日均线上方是主升行情,股票为王。投资者应持股待涨,配置的股票以周期性行业为主,如有色、煤炭、地产、钢铁等。

  (2)在熊市60日均线下方,投资者可以轻仓做反弹,大部分资金应配置低风险固定收益类产品,如国债、企业债、债券型基金、现金型基金等。

  图6简单的资产配置图(以60日均线为例)

  注:判断熊市的标准是30周均线死叉60周均线并且发散向下。

  (3)熊市不言底,但投资者判断相对底部的标准之一是市场平均的动态市盈率。如果熊市动态市盈率在15~18倍区域,此时,投资者可以按月定投偏股型基金或指数型基金。

  (4)熊市见底,60日均线拐头向上,主升行情产生,投资者可以将偏股型基金或指数型基金转换为周期性股票,开始新一轮循环。

  (5)上涨回调整理态势。在经历一轮60日均线上方的主升行情后,股指震荡反复,但呈现出上涨回调整理的态势,此时如果股指运行在60日均线下方,最佳的投资品种是定投指数型基金。

  (6)三三三法则:在实践中,对于大资金投资者而言,做60日均线下方的指数型基金定投可以采取三三三法则。具体方法如前文所述。

  笔者有一个在国外开赌场的朋友,他始终和笔者研究一个问题,说资本市场是不是赌场?笔者认为不是赌场,赌场是做庄的人在操作。香港著名投资人曹仁超说他在澳门的赌场看到无人能够常赢,但是投资通过学习是可以做到常赢的。在市场环境不好的情况下,投资者应把股票转换成现金,或者现金型基金,或者债券型基金,或者买国债,拿一点儿小资金做做短线,反弹有收益就抛,或者是做做权证,以小搏大。

  2008年的权证市场很好玩,为什么好?大家有没有研究过?因为股票投资的风险大,所以聪明的人把大部分资金已经转换成现金型产品、债券型产品等固定收益的产品,只拿少部分资金在权证市场玩儿。但是由于中国资本市场的投资人群庞大,每人拿一小部分资金玩儿,权证市场就很热闹了,2008年权证在一两个月就有一次大行情。

本章心得
  1  

2011_07_17tanwei

不错哦

2011_07_28伟少

书不错,内容精简易懂

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限100个字符,剩余字符100

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