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三名精明人士教给我们的金融智慧(2)

作者: 《证券市场周刊》 出版时间: 2011_07_14 出版社: 中国时代经济出版社 收藏该书签

  (3)赌徒普吉·皮尔逊

  以往两届世界扑克大赛冠军得主普吉·皮尔逊的智慧为我们提供了最后一组需要遵循的原则。普吉曾经说道:“只有三种事情可以打赌,即知道一副牌的结果为60/40、资金管理以及知道您自己。”不错,这些原则也适用于投资者。

  以下是皮尔逊无所不包的原则:

  知道一副牌的结果为60/40。

  对于扑克大赛的参赛选手来说,理解拿到一副获胜牌的几率非常重要,在所有可以利用的选择中,60/40的赌注就是能够提供年最佳获胜机会的好牌。如果您仅仅在获得这样的几率或者更好几率的情况下进行下注,那么结果必将对您非常有利。

  作为投资者,我们应该努力使得每笔交易的几率都对我们有利,然而找到几率为60/40的机会需要花费一些时间并进行研究,因为存在找到优秀候选投资对象的很多方式,这些机会可能是通过具体股票的选择、自上而下方法或者自下而上方法、技术分析或者基本面分析、基于价值的定价方法、增长导向型方法、行业倾向型方法或者最适合具体投资者的其他任何方法进行确定,但是关键是投资者必须不断地朝着发现和确认机会的方向努力。一旦您拿到了正确的牌,那么就是采取下一步行动的时候了。

  资金管理

  资金的管理是一个持续性的过程,第一个原则是将每个机会的损失降至最低,幸运的是虽然投资者必须努力找到优秀的机会,但是与扑克比赛中一样,投资者并不是必须拿出所有的筹码。一旦您拿到了一副好牌,就应该决定在这个机会中投入多少资金。

  虽然在这个主题方面已经有很多的著作,但是我们仍然应该将其简单化。从基本上来说,这是一个关于风险-回报的决定。您投入的资金越多,那么可能的回报就越大并且损失一些资金的风险也越高。然而,如果您不参与,那么您就不可能获胜。

  基本上,当最好的机会出现时,进行大量投资通常是明智的。对于优秀(但是不是最伟大的)的机会来说,投入较小的金额会更好,因为潜在的回报较低。与扑克比赛中一样,投资者的大部分资金是随着获胜机会的增加而逐渐增加很小的金额,这就需要投资者评估每个机会,并与过去已经出现的其他机会进行比较,因为经验是最为优秀的老师。最后,投资者可以使用止损策略损失,因为当其对机会的评估被证明是错误的时往往会出现较大的损失,而过于糟糕的赌徒往往不会设定这样的止损点。

  了解您自己

  最后一个赌博原则就是了解您自己,这意味着做任何能够坚持您纪律性的事情。每个人都希望在坚持原则的情况下进行下一笔交易,但是如果下一次机会不满足您60/40的优秀机会的标准,那么您必须强迫自己放弃下一个机会。虽然您可能会错失一些很好的收益,但是这样做同样可以免除您遭受巨额损失的可能性。对于一名赌徒以及一名投资者来说,如果希望获得成功,那么遵循您的原则就非常重要。在对适当的机会进行研究以及积极地追寻最好的机会时,您必须格外地耐心。

  结论

  在这三个非常精明的人中,每个人都通过遵循其原则而获得了成功。通过这种方式,他们已经获得了成功,然而其他人却失败了。虽然我们可能与这三个人一样的聪明,但是我们仍然可以从最为成功的人那里学到一些东西。

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