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三名精明人士教给我们的金融智慧(1)

作者: 《证券市场周刊》 出版时间: 2011_07_14 出版社: 中国时代经济出版社 收藏该书签

  我们中的一些人比其他人更加具有纪律性,在我们出生之后不久就已经开始学习生活规则,其中我们必须学习的一些规则是自己进行摸索,并且需要经常不断练习和犯错;其他规则我们是从我们的父母那里进行学习,以这种方式从其他人那里学习通常较为简单,然而我们看起来更容易记住自己进行摸索而学到的知识。

  我们中的一些人比其他人更加具有纪律性,在我们出生之后不久就已经开始学习生活规则,其中我们必须学习的一些规则是自己进行摸索,并且需要经常不断练习和犯错;其他规则我们是从我们的父母那里进行学习,以这种方式从其他人那里学习通常较为简单,然而我们看起来更容易记住自己进行摸索而学到的知识。作为投资者,我们有一个选择,我们可以自己进行学习并且希望我们可以避免出现所学到的教训以及不会遭受资金损失,同时我们也可以从以下这三个非常精明的人那里学习。

  这三个非常精明的人是沃伦·巴菲特、丹尼斯·戈特曼和普吉·皮尔逊,这三个人在金融市场取得成功的方法明显不同,但是他们都有一个共同的特征,即通过严格遵循一套规则而获得成功。在本文中,我们将向大家展示着三个精明人士所遵循的九个原则。

  (1)世界上最伟大的投资者

  沃伦·巴菲特被称为“奥马哈的传奇”,很多人认为他是历史上最伟大的投资者,他还因为将其400亿财富捐献给了比尔及梅琳达·盖茨基金会而著名于世,该基金会致力于推动健康和学习方面的创新。巴菲特主要是一名价值投资者,在格雷厄姆的公司格雷厄姆-纽曼工作几年之后,巴菲特已经成为本杰明·格雷厄姆的信徒,并且在投资中严格遵循了本杰明·格雷厄姆的投资理念。

  巴菲特有几个非常优秀的投资原则,在他的公司(伯克希尔·哈撒韦)年报中您可以看到其中的很多原则,该公司的年报是投资知识的优秀来源。

  以下是巴菲特的三个原则:

  如果您在投资中损失了金钱,即使仅仅做到收支平衡也需要获得更大的回报,更不用说挣得额外的金钱了,投资者应该通过找到质量较高并且销售价格暂时比较低的公司而将您的损失降低至最低,然后遵循优秀的资本管理原则并维持您的“移动止损”。而且,坚持持有不断损失的头寸会将您的时间、资金以及心理资本等消耗殆尽,如果您发现自己处于这种状况,就应该立即采取行动了。

  设计股票市场的目的是为了将资金从活跃性投资者转移到具有耐心的投资者。

  那些等待最佳机会出现才进行投资的人往往可以获得最好的回报,那些追逐目前热门股票的人最终的损失金额通常大于其收益。在分析、寻找出售价格较低的高质量公司等方面投资者应该非常积极,但是在等待这些股票达到其较低价格才买入方面投资者应该保持耐心。

  对于一名投资者来说最为重要的品质是性格,而不是智商。

  您需要这样一种性格:既不要被大众的极度乐观情绪所驱动,也不要与其背道而驰。与成为市场上最聪明的人相比,独立思考并坚定自己的信念更为重要。在大部分时间,最好的机会往往出现在其他所有人都放弃股票市场之时。但是,过度自信和情绪冲动是构建高质量投资组合的大敌。

  (2)伟大的交易人员戈特曼

  在1989年10月份的《期货》杂志上,丹尼斯·戈特曼公布了进行交易的15条简单原则。他是一名成功的交易人员,并且经历了从获得巨大收益到几乎失去所有东西的全部过程。最近,他出版了一本名为《戈特曼的信》的书籍,这是一本富有经验的投资者和机构每天都应该阅读的出版物。

  以下是戈特曼的三个最著名的原则:

  永远都不会只出现一只蟑螂。

  当您遇到一个由于管理层失职而导致的问题时,那么很多其他问题也会接踵而至,坏消息之后往往也是坏消息。如果您发现出席类似问题的任何迹象,就应该避免对这只股票进行投资,并卖出您目前持有的所有股份。

  在牛市中只做多,在熊市中只做空。

  大约60%的股票价格变化是基于市场的总体变动,因此在投资或者交易时您应该顺应这种趋势,正如谚语所说“趋势是您的朋友”。

  在基本面分析与技术分析结果一致之前不要进行任何交易。

  基本面分析有助于发现以较低价格出售的高质量公司,技术分析有助于确定买入的时间、卖出的目标价位以及设定移动止损的价位。上述原则的一个变形就是:像基本面分析者那样思考、像技术分析者那样进行交易。如果您理解了驱动股票价格的基本原因并且确认这些基本原因的技术因素,那么您就可以进行这笔交易了。

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