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第一节散户概述(1)

作者: 朱金树 出版时间: 2011_07_14 出版社: 中信出版社 收藏该书签

  一、散户的概念

  散户的概念有狭义和广义之分。

  狭义:指在股市中,投入资金量较小的个人投资者,也叫股民,在国外也被称为中小投资者。“民”会使我们联想到农民、网民等在一定的圈子里所处层次比较低的那部分人。何谓“散”?散兵游勇,指形不成战斗力的部队。因此,中国资本市场把中小投资者称为股民和散户,这种称谓还是比较贴切的。

  广义:散户是相对于机构而言的,凡个人投资者都可以称为散户。因为无论个人拥有多少资金,在资本市场面前都是极其少的。这里面既包括中小散户,也包括那些资本实力雄厚,拥有数百万元、数千万元甚至数亿元资金的中户、大户。

  本书所指的散户或股民是指中小散户,本书所要指导和帮助的对象也正是中小散户。

  二、散户的构成和分类

  (一)散户的构成

  散户的主要构成为工薪阶层、下岗工人、退休人员、在读学生,以及一些有一定资本的个体户、企业老板等。

  (二)散户的分类

  关于散户的分类,可以从以下几个不同方面来划分:

  1.从投资性质和目的上看,有专职和业余之分。前者是将股票投资作为一种职业和谋生手段,一门心思扑在股市里。后者则只是将股票投资作为一种资本保值增值的投资手段,主要精力放在其他事业上。这就如同美国篮球一样,有职业篮球联赛,也有业余篮球赛。职业球员以打球为谋生手段,而业余球员则只是将篮球作为一种爱好、娱乐和消遣。当然,业余爱好发展到一定阶段,就走向职业了。

  专职散户主要指有足够时间和精力来操盘的人,可以分为两类。第一类人有时间有精力,也有足够的技术水平,一般都能赢利,以股票投资作为谋生手段,这类人是散户中的高手。第二类人拥有而且投入了足够的时间和精力,把股票投资作为自己生活的重要内容,但他们操作水平低,大多时候都是亏损。不过只要不是大亏,他们也不会在乎,因为炒股可以让他们精神有个寄托,更容易打发时光。第二类人以退休人员为主。

  业余散户主要是指没有足够时间和精力来操盘的人。这类人主要来自工薪阶层、下岗工人和在读学生群体。因为他们要把主要的时间、精力花在工作和学习上,所以只能利用有限的时间操作股市。由于没有时间专门研究技术和行情,也很少能操盘,所以业余散户的成绩一般不会太好,不亏就算万幸了。但其中有一群人,能沉得住气,在长期底部或相对底部买入,买入后就再也不看,放个几年,最后反而能翻几番。这种“无为而治”的操作手法非常值得我们效仿。

  2.从操作水平上看,有高手和业余之分。如果可以像围棋那样来分段,可以毫不夸张地说,我们有许多普通散户朋友,完全可以称得上九段或超一流高手。他们久经沙场,经验丰富,虽非科班出身,但实践的磨炼却让他们胜于科班,无论临盘实战能力还是心理素质,远超许多公募机构的研究和操盘人员,也非一般的散户所能比。无论短线投机、中线长线投资,他们都能应用自如,无论牛市熊市,他们都能稳当赚钱。

  然而,这种人毕竟只占极少数。客观地说,绝大多数散户的操作水平还是一般和非常一般的,很多甚至都不能入段,属于真正的业余水平。因此,作为散户,必须勤于学习和修炼才行。

  3.从操作风格上来看,有好动型和安静型之分。大多数散户喜欢短线操作,不管是牛市还是熊市,喜欢频繁换股,追涨杀跌,不亦乐乎,一天不操作手就痒得不行。有的散户则喜欢安静,买进一只股票后,一两年都不去看一下。

  从笔者所接触到的散户投资者来看,凡好动型的散户几乎都没有赚钱的。即使有时赚了钱,但市场一震荡,又会亏掉,很典型的就是在牛市赚了些钱,在熊市里又眼睁睁地吐出去,有的甚至连老本儿也搭了进去。总之,一年,两年,三年……多年以后,算一算总账,却没有赚到钱,辛辛苦苦地操作,最后却是白忙活,是实实在在的“杨白劳”。

  相反,安静型投资者的业绩则要好很多,绝大部分都能赚到钱,有的还赚得挺多。投资以结果论英雄,因此,从赚钱这个结果来看,短线投资、频繁操作并不适合大多数散户投资者。“短线是金”对于普通散户而言,是一个让其陷入亏损困境的毒瘤。关于这一点,本书接下来将作专门阐述。

  4.从投资风格上来看,有短线、中长线之分。这主要是根据投资周期来划分的,即依据持股时间长短来划分。短线投机讲究快进快出,往往今天买、明天或后天卖,持股时间一般只有几天,很少超过半个月。它主要关注股票的短期走势是否强劲,而不注重股票的质地。

  中线投资则重视波段操作,从一个相对的底部建仓,持股到阶段性顶部卖出,持股时间一般在一个月到半年。它既关注股票的走势是否强劲,也关注股票的质地,并特别关注是否有重要的、可令股价持续上涨的题材或预期存在。

  中长线投资重点关注股票的中长期走势,往往希望找到一个中长期大底,即熊市结束、牛市来临的大底,在底部建仓,坚持持有到牛市结束为止。这种投资,最关注股票的质地,关注是否有中长期政策、题材利好刺激,能支撑它持续上涨一年、一年半甚至更长时间。

  散户、游资喜欢做短线,追涨杀跌,好不快乐!但机构、庄家却喜欢盯住一只股票,有计划地做中长线。

  事实证明,游资由于自有资金充分,能自己坐庄拉起一只小盘子的股票,低位买进高位卖出,所以也能赚钱。而做短线的散户,除极少数顶尖高手能赢利,绝大多数则当了炮灰,成为机构、庄家的下酒菜。

  所以,对绝大多数散户而言,短线投资并不适合,中线,特别是中长线才是散户赚钱的正道。也就是说,散户投资的真谛是中长线投资。

本章心得
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2011_08_04卡萨布兰卡

呵呵 不错啊

2011_08_14财女闹闹

很实用

2011_08_14jjk777886

这才是真蒂

2011_08_16有一棵树

越简单越好

2011_09_14kaka

蛮好的

2011_09_14kaka

是的

2011_09_14kaka

是的

2011_09_16谦者

怎么看不到图呢

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