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第1章:杰西·利弗莫尔(17)

作者: (美)约翰波伊克 出版时间: 2011_07_14 出版社: 机械工业出版社 收藏该书签

  利弗莫尔的试探性策略和金字塔策略,是先逐步建立股票仓位,直到补齐最初打算买入的总数。对他来说,在实际买入前就确定要购买的股数,也非常重要。这是一种合理规划资金管理的表现,也是利弗莫尔的重要守则之一。他经常先对某只股票建立少量仓位进行试水,看看最初的分析是否正确,这就是试探性操作策略。如果该股走势符合他的预期,他就会继续买入,不过他总是确保,后面每次买入的价位越来越高。

  例如,如果确定买入某只股票400股或500股,首先,他会等待所有其他条件都符合自己的守则。然后,他会买进原计划的1/5,(在本例中)也就是100股,或者仅仅买入20%。如果股价走势不符合他的预期,他就会承受一点损失卖掉它们。如果股价走势数天不确定,他也会离场,因为这种表现也不符合他的想法。如果股价上扬,他会再次买入。第二次买入的价格要高于第一次,数量又是100股,或者说原计划的20%。

  此时,他已经拥有了200股,且股价如他所料不断攀升。这一点非常重要。它能在这个过程中排除诸多情绪因素。他的守则,会根据股票在市场中的表现对他进行指导。他的行为,不受希望、恐惧或者贪婪摆布。他的守则会下达指令,是应继续买进,还是由于股价开始下跌而着手出掉。

  例如,如果股价一路上扬,他就会补齐剩余的股数,上面的例子中就是补仓200股或300股。这是他管理特定股票风险的方式,即不断观察价格走势,顺势而动。

  这种策略需要非常仔细的观察,但同样并非易事。利弗莫尔坚持完善和恪守自己的策略,悉心阅读报价行情,不断吸取经验教训,从而获得了丰厚的利润,成果惊人。

  他一旦建好仓,无论是多头还是空头,接下来都会着手寻找卖出信号。人们常说,股票操作中最难的事情不是买入,而是卖出。在利弗莫尔所处的时代,同样如此。

  利弗莫尔喜欢在股价继续上涨的时候卖出。这同样极难做到,原因在于,赚钱的股票正不断给你带来更多利润,你的头脑里也许满是贪婪,此时卖出与情相悖。而懂得通过不断观察市场来消除情感影响、在正确的时间获利了结的,正是那些凭借经验和知识严谨自律的交易人。他知道,自己不可能在最高点卖出,因而仍是把目光投向报价行情,在某只股票已经上涨相当长的时间,量价异常之后,寻找卖出信号。成交量增加,但股价几乎无上涨或者大跌,这些今天来看重要的卖出信号,也同样适用于利弗莫尔的时代。如何辨别价格和量能的异常,主要靠经验。

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