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第1章:杰西·利弗莫尔(6)

作者: (美)约翰波伊克 出版时间: 2011_07_14 出版社: 机械工业出版社 收藏该书签

  好几年之后,利弗莫尔才重新走上盈利之路。

  1910~1914年,市场基本上是平中带软(flattodown)(实际上,1914年8月至12月中旬,因第一次世界大战的爆发,市场关闭)。此时的利弗莫尔一文不名,心灰意冷,欠债高达100多万美元。在疲软的这几年,市场也缺乏大好机会。为了让头脑冷静下来,积聚重回游戏场的实力,他在1914年决定宣告破产。不过,他的运气仍然不佳。1915年,在战时涨势中,他从事交易的一家经纪行借给他500股,股价不限。在6周时间内,他一门心思研究市场,观察行情。他注意到,股票会建立起某些标准价位(parlevel)。这一古老的操作原则,其实他在投机商号操作时曾经用过。之所以叫标准价位,是指某只股票站上每股100美元或200美元等整数价位后,继续上涨的可能性更大。

  他以每股98美元的价格买进伯利恒钢铁(BethlehemSteel),眼看着它涨上100美元,随后一路上扬。涨到每股114美元时,他再买入500股。次日,他在涨到145美元时出掉持有的1000股,获利5万美元。这笔交易帮助他重拾信心,促使他重新遵循自己的操作原则。他的账户资金一度达到50万美元,不过1915年年底时还剩15万美元。

  1916年年底,利弗莫尔开始做空。市场很快急转直下。当时,据传威尔逊总统即将向德国提出和平计划,这就是著名的“泄密案”。由于这个消息,许多领先股做头反转。华尔街认为这是利空消息,因为会损害向外国供应物资所带来的战时经济繁荣。利弗莫尔的朋友伯纳德·巴鲁克(第2章的主角)也在市场做空,据说靠泄密案赚了300万美元。美国国会专门成立了委员会调查泄密案,巴鲁克和利弗莫尔均被传唤。巴鲁克承认,他在那段时间通过做空获利47万美元,但起誓说,这绝不是依靠提前获知传言的信息。尽管如此,纽约证券交易所还是颁布了一条新规定,不准凭借泄密信息进行交易。当然,这条规定难以执行,但由此可见利弗莫尔和巴鲁克当时在市场上的影响力。利弗莫尔本人1916年净赚约300万美元,当年,他在股市上涨期间做多,随后几个月市场急转直下时又反手做空。

  1917年4月6日,美国卷入第一次世界大战。利弗莫尔在市场上多次告捷之后,开始偿还以前的所有债务,虽然根据法律,他在1914年申请破产后,其实已经免除了还债义务。他还在40岁那年开设了信托账户,确保自己再也不会破产。

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