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1.10 巴菲特长期制胜的法宝:远离市场

作者: 刘志军 出版时间: 2011_07_14 出版社: 中国金融出版社 收藏该书签

  透彻研究巴菲特方法,会发觉影响其最终成功的投资决定,虽然确实与“市场尚未反映的信息”有关,但所有信息却都是公开的,是摆在那里谁都可以利用的。没有内幕消息,也没有花费大量的金钱。是运气好吗?

  其实,巴菲特的成功,靠的是一套与众不同的投资理念、不同的投资哲学与逻辑和不同的投资技巧。在看似简单的操作方法背后,其实能悟出深刻的道理,又简单到任何人都可以利用。巴菲特曾经说过,他对华尔街那群受过高等教育的专业人士的种种非理性行为感到不解。也许是人在市场,身不由己,所以他最后离开了纽约,躲到美国中西部一个小镇里去了。

  职业证券投资者必须像一个僧侣,在一次又一次的诱惑中,极力克制人类与生俱来的恐惧与贪婪。巴菲特“不出户,知天下;不窥牖,见天道”,他也就“不见而明,不为而成”,他也因此战胜了市场。

  1929年8月,22岁的费雪向银行高级主管提交了一份研究报告,大胆预测,未来3个月内,“25年来最严重的大空头市场将展开”。可惜费雪自己也没能完全理解自己预测的真正含义,他“看空做多”。他投资几千美元到3只市盈率非常低的股票中。尽管费雪预测到无线电股将暴跌,但是他没能预见到自己持有的3只股票的命运。到1932年,他血本无归。费雪这次失败的原因,一是离市场太近;二是太年轻,知识到家,智慧还没到家。

  远离市场的好处,就是可以避开市场短期波动的影响,达到持仓一个波段的目标。

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