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尽早着手的好处

作者: 马克·墨比乌斯 出版时间: 2011_07_14 出版社: 中信出版社 收藏该书签

  为了实现特定目标,如果你能尽早投资共同基金,那么你就能充分利用复利的好处。简单地说,复利就是用利息赚取利息。复利能使你的资金产生滚雪球的效果。每年赚得的收入用于再投资,就能为来年赚取更多的收入。随着时间流逝,这些额外的收入就会使你的投资价值越来越高。

  表71用例子说明了再投资的效果。假定投资者的初始投资为15 000元,每年的收益率为4%,投资者将收入用于再投资。

  表71货币市场投资如何获得复利(单位:美元)

  投资期(年) 价值 利息收入(利率为4%) 上年的利息再投资为本年增加的利息收入

  1 15 000 600

  2 15 600 624 24

  3 16 224 649 25

  4 16 873 675 26

  5 17 548 702 27

  6 18 250 730 28

  仅做示例之用,假定所有利息都被再投资。复利的概念通过一只虚拟的货币市场基金提出。

  利息收入逐年微幅增加,因为虽然每年的利率不变,但产生利息的基数发生了变化。如果投资期为30年,一笔利率为4%、初始投资为15 000美元的投资最终能获得48 651美元,是原来的3倍。几年之后,再投资的利息就会超过初始投资额。如果基金份额的单价上升,那么通过复利赚来的收入也会获得高速增长。

  投资早晚不同,投资者获得的收益会有天壤之别。让我们看看凯丽和珍妮弗的故事。她们俩同岁。H凯丽在25岁的时候就开始每月往共同基金投资100美元。10年之后她停止每月供款,因为她需要资金偿还房屋按揭。从此,她没有再管她的退休账户,一直到她65岁退休。而珍妮弗从35岁时开始每月往退休基金投资100美元,直到她65岁退休。

  我们来比较一下两人的收益。假设年收益率为10%,凯丽只持续向基金投资10年,而珍妮弗投资了30年。凯丽的总投资额为12 000美元,珍妮弗总投资额为36 000美元。但最终凯丽的投资总价值357 433美元,而珍妮弗的投资总价值为226 049美元。为什么凯丽的投资价值更高呢?

  复利是述差异的关键。时间的不同能让投资增长出现巨大差异。因为凯丽初始投资的时间早了10年,这样复利就有了更多的时间来产生效益。

  投资者可以将自身对风险的特殊偏好与其他客观投资标准,如投资期、目标以及紧急资金可获得性,进行权衡,通过分散化与资产配置构建一个投资组合,实现风险与收益的平衡。

  只要风险适度,即便市场出现下滑,投资者也能有信心坚持自己的投资策略。

  风险测试

  下面的小测试能测出你对风险的态度,以及你的投资组合是应该更冒险(成长导向)还是应该更保守(收益导向)。

  我更期待长期增长而不是目前收入。是/否

  我会拿出一笔钱以应对于大型支出或财务危机。是/否

  市场发生巨幅波动时我不会感到特别焦虑。是/否

  相对于每年稳定获取5%收益的投资,我更喜欢有50%机会赢得25%收益,而50%机会亏损10%的投资。是/否

  我愿意等待10年或10年以上的时间来获得我想要的收益。是/否

  我非常清楚投资不同类型证券的风险与收益类别。是/否

  如果你的答案多数为“是”,那么你是个相当激进的投资者,更喜欢全部由股票组成的基金。你的投资应该向高速增长、小盘股以及国际化投资方向调整。激进的投资者通常更为年轻,或者经验更为丰富,他们喜欢风险,而且有较长的时间来实现其理财目标。他们能容忍市场的巨幅波动。

  如果你的回答多数为“否”,那么你的投资态度是较为保守型的。保守型投资者希望投资能带来更多眼前收入,只愿意承受少量风险或波动。他们更为谨慎,可能是初次投资。他们可能只有5年或更少时间利用投资实现其理财目标。他们的投资应该集中于货币市场基金、债券和大盘股票。

  以下是激进投资者与保守投资者的一些常见特征。

  激进投资者:

   专注于股票

   基金为高速成长、小盘以及新兴市场类型

   较年轻,或者经验颇丰

   投资期较长——收回资金之前有10年以上的时间

   能忍受市场巨幅波动

   对收益有更高期望

   希望收益增长快于通货膨胀

  保守投资者:

   希望投资能带来眼前收益

   只愿意承受少量风险或波动

   较年长,或经验较少

   投资期较短——需要在5年或者更少的时间内收回资金

   投资集中于货币市场基金、债券与大盘股。

本章心得

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