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从股本情况中选股的第一要领

作者: 尹宏 出版时间: 2011_07_14 出版社: 机械工业出版社 收藏该书签

    从股本情况中选股的第一要领:

    针对不同股本的特点进行选股早期的股市流行炒小盘股,但随着大型资金在市场中成为主流力量,小盘股的优势已经不明显,在牛市行情中,大型蓝筹股往往涨势更好。各种黑马股、龙头股和强势股的出现与题材、概念、业绩和主力资金的介入情况有密切关系,与流通股本的大小关系不是特别明显。相比较而言,流通股本大的个股,特别适合大资金进出,易成为龙头股;而股本特别小的个股,适合主力机构控盘。大盘股与小盘股各有其投资优势,两类个股都容易产生黑马。

    从大盘股中选股的技巧

    投资者在炒作大盘权重股时,首先要了解是什么性质的资金在炒作指标股。敢于介入大盘权重股板块进行炒作的资金是属于市场中真正的主流资金,是资金实力非同寻常的超级主力,这类资金的运作特征决定了大盘权重股的炒作具有不同一般的特点。

    在证券市场中的资金通常是以追逐利润为目标的,但是,炒作指标股的资金在获取利润的同时,还具有战略性目标。由于综合指数是以总股本为权数按加权平均法计算的,造成少数非流通股本大的超级大盘股可以左右综指的正常运行。因此大盘权重股的崛起可以有效激活市场人气,刺激新增资金的进入速度,有利于行情向纵深发展。

    对于大盘权重股的投资需要掌握以下原则:

    (1)被市场主流资金推动的大盘权重股行情具有惯性特征,它们一旦快速启动后,往往不能立即停止下来,这是因为参与的资金实力过于巨大造成的。

    投资者可以充分利用大盘权重股的这种惯性特征,适当追高,获取指标股的后半段行情。

    (2)同样由于参与大盘权重股炒作的资金实力过大,造成这类股票的操作周期长、出货时间长的特征,主力往往无法使用一些快速出货的操盘手法。

    通常情况下,指标股需要采用反复震荡的整理出货手法,在走势形态上,表现为常以圆弧顶或多重顶的形态出货。这就给参与指标股炒作的投资者带来从容获利了结的时间,投资者可以利用指标股的这种炒作特性,在指标股出现明显滞涨现象时,再逢高卖出,争取获得最大化的利润。

    (3)对于大盘权重股的炒作还要具有战略眼光。

    从长远来看,股指期货的推出是大势所趋,将来市场的真正主流资金要炒作股指期货,首当其冲的任务就是必须控制一些能够左右指数的大盘权重股。投资者需要转换投资理念:在没有股指期货的年代里大盘股因为盘大股性呆滞而不受欢迎,但在有股指期货或将要推出股指期货时,大盘权重股就会成为兵家必争的制高点。

    从小盘股中选股的技巧

    在参与小盘股行情时,需要注意以下要点:

    (1)选择小盘股时,绝大多数投资者都会注意上市公司的流通股数或总股本的数量,却很少关注个股所在板块的整体股本数量。而目前的深沪股市中的板块联动效应非常明显,往往一荣俱荣、一损俱损。因此,选小盘股时不仅要注意个股的股本数量,还要注意该板块的整体股本数量大小,板块股本数量小的在小盘股中更容易受到市场投机资金的青睐。

    (2)参与小盘股行情时不要关注指数,重点是关注个股。

    因为,小盘股行情与蓝筹大盘股行情不同,后者往往会直接刺激指数的涨跌,所以,通过指数可以了解蓝筹股的整体状况。但小盘股的涨跌对股指影响不大,在小盘股盛行的市场行情中,指数升幅不大,似乎表现得波澜不兴,可投资者不能忽视其中蕴涵的丰富的短线机会。

    (3)因小盘股流通市值小,市场参与人数少,小盘股相对容易被控盘,主力炒作周期较短,走势变动较大,在参与时要注意把握介入时机和快进快出的操作技巧。

    主力资金介入小盘股比较容易,但退出时则较为困难,所以,大多数情况下主力资金不愿介入过深,炒作时间也不长,投资者在参与小盘股时宜快进快出。

    (4)由于小盘股行情容易受到消息面的影响,因此,投资者应重点关注与小盘股行情的启动原因,从中选择出联动效应明显的中小盘股。而且,小盘股的投机炒作之风毕竟与市场已经形成的价值投资理念相违背,所以,大部分小盘股不具备长久的生命力,仅适合于短线参与。

    (5)关注小盘股的业绩和送配情况。

    随着行情的进一步发展,小盘股行情将会出现分化,依赖深市中小企业板的影响,或依赖概念及想像空间炒作的小盘股将会很快沉寂下去,而业绩优良并且有良好送配方案的小盘股将具有更好的涨升潜力。

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